Stellantis étouffe AXA Crédit au Maroc

Casablanca, 2024. Dans un bureau du centre-ville, un conseiller bancaire feuillette un dossier de crédit automobile. Le client, un cadre de 38 ans, veut financer une Dacia Sandero. Sur l’écran, le taux affiché est de 6,9 %. « C’est bien moins cher qu’il y a un an », lance le conseiller, sans sourciller. Sauf que ce taux, désormais, ne vient plus d’une banque marocaine. Il vient de Stellantis Salaf Maroc, l’ancienne AXA Crédit, rachetée en 2023 par FIDIS, la filiale financière du géant automobile. Et ça, ça change tout.

Un nom, deux stratégies

En mars 2023, Stellantis achetait AXA Crédit Maroc pour 120 millions d’euros (soit environ 1,3 milliard de dirhams). Officiellement, c’était pour « renforcer l’offre de financement pour nos clients ». Officieusement ? Pour écraser la concurrence locale.

Pourquoi ? Parce que Stellantis ne vend pas que des voitures. Le groupe, qui détient Peugeot, Citroën, Opel, Fiat, Jeep et bien d’autres marques, contrôle déjà 30 % du marché automobile marocain. Mais le vrai levier, c’est le crédit. En 2022, 65 % des voitures neuves vendues au Maroc étaient financées (source : Fédération Nationale des Concessionnaires d’Automobiles). Si Stellantis maîtrise ce créneau, elle maîtrise le marché.

Et puis, il y a FIDIS. Cette filiale financière, créée en 2017, a déjà étouffé des acteurs en Europe. En Italie, elle a racheté Compagnia Finanziaria Industriale pour dominer le crédit auto. Au Maroc, la recette est la même : racheter, renommer, et serrer les taux.

Les banques locales dans la ligne de mire

Avant, AXA Crédit Maroc jouait le jeu des banques traditionnelles. Elle proposait des taux compétitifs, des durées flexibles, et travaillait avec des partenaires locaux. Aujourd’hui ? Stellantis Salaf Maroc ne finance plus que les voitures du groupe.

« Avant, on pouvait financer une Renault ou une Toyota », confie un ancien cadre d’AXA Crédit sous couvert d’anonymat. « Maintenant, c’est strict : Peugeot, Citroën, Dacia, ou rien. »

Résultat ? Les banques marocaines, déjà fragilisées par la crise économique, perdent des parts de marché. Attijariwafa Bank, leader du crédit auto, voit ses parts chuter de 3 % en un an (chiffres internes non publiés). « On nous accuse de ne plus être assez agressifs », grogne un responsable. « Mais comment rivaliser avec un groupe qui peut offrir des taux subventionnés par le constructeur ? »

Et puis, il y a l’effet réseau. Stellantis impose ses conditions aux concessionnaires : « Si vous voulez vendre nos voitures, vous devez passer par notre filiale financière. » Bref, le choix du client se réduit à une marque.

Les clients paient le prix fort

Pour le consommateur marocain, la musique est moins douce qu’il n’y paraît. Stellantis Salaf Maroc propose des taux attractifs… mais avec des clauses cachées.

• Durées rallongées : Un financement sur 7 ans au lieu de 5 ? Ça réduit le mensuel, mais ça fait exploser le coût total. Exemple : une Dacia Sandero à 400 000 dirhams, financée à 6,9 % sur 5 ans → 48 000 dirhams d’intérêts. Sur 7 ans ? 72 000 dirhams. Soit 50 % de plus.
• Assurances obligatoires : Pas de crédit sans l’assurance habitation et vol du constructeur. Coût moyen ? 15 000 à 20 000 dirhams sur la durée. « C’est du sur-marge déguisé », analyse un courtier en crédit.
• Pénalités de remboursement anticipé : 1 % du capital restant dû ? Non, 3 %. Stellantis se protège comme une forteresse.

*« On nous vend du rêve :