50 millions d’euros. C’est le montant qui circule sous le manteau pour ce rachat.
Personne ne confirme. Personne ne dément non plus. Alan, la licorne française de l’assurance-santé, vient d’engloutir Tanel, la startup sénégalaise qui cartonnait depuis 2021. Deux ans et demi. C’est le temps qu’il a fallu à Mohammed Ndoye et Makhtar Diop pour construire une machine qui faisait rêver tout le secteur. Et puis, un matin, ils ont signé. Sans tambour ni trompette. Juste un communiqué lissé, des sourires polis, et cette petite phrase qui sonne comme un aveu : « Une étape logique pour accélérer notre expansion en Afrique. »
Logique ? Vraiment ?
Le Sénégal, ce terrain de jeu où tout le monde veut sa part
L’Afrique subsaharienne, c’est le nouvel eldorado des assurtech. En 2023, le marché de l’assurance santé y pesait 12 milliards de dollars, selon le cabinet McKinsey. Douze. Milliards. Un chiffre qui fait saliver, surtout quand on sait que seulement 3% de la population y a accès. Le reste ? Des gens qui paient cash, qui s’endettent, ou qui renoncent purement et simplement à se soigner.
Tanel avait trouvé la faille. Une appli simple, des remboursements rapides, des partenariats avec des cliniques locales. Pas de paperasse, pas de délais interminables. Juste un service qui marche. Et qui, surtout, coûtait moins cher que les assurances traditionnelles. Assez pour séduire les classes moyennes émergentes, celles qui ont un smartphone mais pas encore de compte en banque bien garni.
Alors oui, sur le papier, le rachat d’Alan a du sens. La startup française a les moyens, l’expertise, et surtout, l’appétit. Depuis 2016, elle a levé plus de 500 millions d’euros et s’est imposée comme un acteur incontournable en Europe. Mais l’Afrique, c’est une autre paire de manches. Un marché fragmenté, des régulations floues, des infrastructures bancaires qui laissent à désirer. Et surtout, une méfiance tenace envers les acteurs étrangers.
Pourtant, Alan y va. Sans hésiter. Comme si le continent n’était qu’une extension naturelle de son business. Comme si Dakar, Lagos ou Abidjan n’étaient que des villes de plus sur une carte où planter son drapeau.
Ce que personne ne dit : l’Afrique, un marché… ou une colonie 2.0 ?
Derrière les communiqués enthousiastes, il y a une réalité moins glamour. Quand une startup européenne rachète une pépite africaine, qui décide vraiment de la suite ?
Les fondateurs de Tanel, Mohammed Ndoye et Makhtar Diop, restent en place. Officiellement. Mais dans les faits, les décisions stratégiques vont désormais se prendre à Paris. Les algorithmes, les données, les modèles de tarification… Tout ça va être « optimisé » par les équipes d’Alan. Traduction : adapté aux standards européens. Et tant pis si ces standards ne collent pas tout à fait à la réalité du terrain.
Prenez les délais de remboursement. En Europe, 48 heures, c’est la norme. Au Sénégal, avec des systèmes bancaires moins fluides, c’est souvent plus long. Est-ce qu’Alan va imposer ses règles ? Ou est-ce qu’elle va s’adapter ? Personne ne le sait. Et surtout, personne ne pose la question.
Autre point sensible : les données. Tanel avait accès à des milliers de profils sénégalais. Des habitudes de consommation, des pathologies récurrentes, des comportements en matière de santé. Des données ultra-sensibles. Qui va les contrôler maintenant ? Qui va décider de leur utilisation ? Alan a promis de respecter les réglementations locales. Mais au Sénégal, comme dans beaucoup de pays africains, les lois sur la protection des données sont encore floues. Et les géants du numérique en profitent.
Pourquoi les régulateurs africains ferment les yeux
En Europe, une opération comme celle-ci aurait déclenché une enquête approfondie. Pas en Afrique. Pas encore.
Les régulateurs locaux ? Ils manquent de moyens, de formation, et parfois, d’indépendance. Résultat : les rachats se font dans l’opacité, sans véritable contrôle. Personne ne vérifie si les conditions sont équitables. Personne ne s’assure que les intérêts locaux sont protégés.
Et puis, il y a cette petite musique qui revient sans cesse : « L’Afrique a besoin d’investissements étrangers. » Vrai. Mais à quel prix ? Est-ce que ces investissements servent vraiment le développement local ? Ou est-ce qu’ils ne font que renforcer la dépendance envers des acteurs extérieurs ?
Prenez l’exemple des télécoms. Dans les années 2000, les opérateurs européens ont débarqué en Afrique avec des promesses de modernisation. Résultat : aujourd’hui, Orange, MTN et Vodafone dominent le marché, et les États africains peinent à réguler leurs tarifs. Est-ce que l’assurance santé va suivre le même chemin ?
Ce qui va changer (et ce qui ne changera pas)
Avec Alan aux commandes, Tanel va probablement grandir. Plus de moyens, plus de visibilité, plus de clients. Mais est-ce que ça va vraiment améliorer l’accès aux soins pour les Sénégalais ? Rien n’est moins sûr.
D’abord, parce que les prix pourraient augmenter. Alan a une réputation : celle d’une startup qui vise la rentabilité. Pas la philanthropie. Est-ce que les tarifs resteront accessibles pour les classes moyennes ? Ou est-ce qu’ils vont progressivement s’aligner sur ceux des assurances traditionnelles, bien plus chères ?
Ensuite, parce que l’innovation locale risque de s’essouffler. Tanel avait une approche très ancrée dans le terrain. Ses fondateurs connaissaient les réalités du pays. Est-ce qu’Alan va leur laisser la même liberté ? Ou est-ce qu’elle va imposer ses processus, ses outils, ses façons de faire ?
Enfin, parce que le modèle économique pourrait se standardiser. En Europe, Alan mise sur des contrats individuels, des remboursements rapides, une expérience utilisateur ultra-lisse. Mais au Sénégal, comme dans beaucoup de pays africains, la santé est souvent une affaire collective. Les familles s’entraident, les communautés mutualisent les coûts. Est-ce qu’Alan va prendre en compte cette dimension ? Ou est-ce qu’elle va plaquer son modèle occidental, quitte à ce qu’il ne corresponde pas aux réalités locales ?
Le vrai gagnant de ce rachat ? Pas celui qu’on croit.
Officiellement, tout le monde est content. Alan étend son empire. Tanel gagne en puissance. Les investisseurs voient leur mise fructifier. Et les clients ? Ils auront peut-être accès à un service un peu plus performant.
Mais derrière les sourires, il y a une vérité qui dérange : ce rachat, c’est d’abord une victoire pour les actionnaires. Pas pour les Sénégalais. Pas pour l’innovation locale. Pas pour l’autonomie des marchés africains.
Alan ne rachète pas Tanel par altruisme. Elle rachète une pépite parce qu’elle voit un marché en croissance, des marges à saisir, et une concurrence encore faible. Et si demain, un autre acteur européen ou américain débarque avec une offre plus alléchante, elle fera la même chose ailleurs. Au Kenya. En Côte d’Ivoire. Au Nigeria.
L’Afrique n’est pas un partenaire. C’est une opportunité.
Et ça, personne ne le dit dans les communiqués de presse.
