Le blé, ce nouveau pétrole des spéculateurs

Vous vous souvenez des années 2007-2008 ? Les émeutes de la faim en Afrique, les files d’attente devant les supermarchés en Haïti, les prix du riz qui flambaient comme des feux de brousse. À l’époque, on accusait la spéculation. Les fonds d’investissement achetaient massivement des contrats à terme sur les céréales, pariant sur leur rareté. Les cours montaient, les pays pauvres crèvaient. Puis la crise est passée. Ou presque.

Aujourd’hui, le blé est de retour dans le collimateur. Pas seulement à cause de la guerre en Ukraine, même si c’est un facteur. Mais parce que les mécanismes de 2008 n’ont pas changé. Pire : ils se sont renforcés. En 2023, selon la FAO, les cours du blé ont augmenté de 30 % en un an. Pas à cause d’une mauvaise récolte mondiale. À cause des algorithmes.

Prenez Glencore, le géant suisse des matières premières. En 2022, l’entreprise a réalisé 12 milliards de dollars de bénéfices. Comment ? En achetant du blé quand les prix étaient bas, en le stockant, et en le revendant quand la panique a monté. Pas pour nourrir qui que ce soit. Pour spéculer. Le blé n’est plus une denrée. C’est un actif financier. Et comme tous les actifs financiers, il attire les requins.

Le problème ? Personne ne régule vraiment ce cirque.

Les contrats à terme sur le blé se négocient à Chicago, sur le CME Group, la Bourse des produits de base. En théorie, ces marchés existent pour couvrir les risques des agriculteurs. En pratique, ils servent surtout à parier. En 2021, 80 % des transactions sur les céréales étaient des opérations de spéculation pure, selon l’ONG Oxfam. Les agriculteurs ? Ils ne représentent plus que 2 % du volume. Le reste, ce sont des fonds, des hedge funds, des banques qui misent sur la hausse… ou sur la baisse. Comme au casino.

Et quand les prix montent trop vite, les régulateurs ferment les yeux. Pourquoi ? Parce que ces marchés rapportent gros. Parce que les lobbies des géants des céréales, ADM, Bunge, Cargill, ont plus de poids que les ministères de l’Agriculture. Parce que personne ne veut briser la machine à cash.

Résultat : en 2022, le prix du blé a atteint des sommets. Pas à cause du climat. Pas à cause de la guerre. À cause des paris.

Quand les marchés ferment les yeux sur les pénuries

Vous croyez que les prix du blé montent à cause des sécheresses en Europe ou des champs minés en Ukraine ? Détrompez-vous. La spéculation explique entre 30 % et 50 % de la hausse, selon une étude de la Banque des Règlements Internationaux (BRI). Mais les médias en parlent rarement. Pourquoi ? Parce que c’est moins sexy qu’une photo de silos en feu.

Prenez l’exemple de l’Inde. En 2022, le gouvernement a interdit les exportations de blé pour éviter la famine locale. Logique, non ? Sauf que les traders ont continué à spéculer sur les cours. Résultat : les prix ont grimpé, les pays africains ont dû payer plus cher… et l’Inde a fini par exporter quand même, mais à des prix exorbitants. Une aubaine pour les négociants. Un cauchemar pour les populations.

Le pire ? Les algorithmes amplifient tout.

En 2011, un rapport du Senat américain révélait que les fonds spéculatifs utilisaient des stratégies de haute fréquence pour acheter et vendre des céréales en quelques millisecondes. Quand un algorithme détecte une hausse, il achète massivement. Les autres algorithmes voient la hausse, achètent à leur tour. Les prix s’envolent. Puis les algorithmes se disent : « On a assez joué », et vendent en bloc. Les prix s’effondrent. C’est comme ça que des millions de tonnes de blé changent de main en quelques heures, sans que personne ne sache vraiment pourquoi.

En 2020, pendant la pandémie, les cours du blé ont chuté. Les spéculateurs ont paniqué. Puis ils ont racheté massivement. En trois mois, les prix ont doublé. Sans que personne ne produise une seule tonne de plus.

Alors oui, la guerre en Ukraine a fait monter les prix. Mais la spéculation les a fait exploser.

Ce que les géants des céréales ne veulent pas que vous sachiez

Vous pensez que Cargill ou Bunge sont des entreprises qui nourrissent le monde ? Détrompez-vous. 80 % de leurs profits viennent de la spéculation, pas du commerce réel. Et elles adorent que les gens croient que les pénuries sont naturelles.

En 2008, après la crise des prix, l’ONU a tenté de réguler les marchés à terme. Les États-Unis et l’UE ont bloqué. Pourquoi ? Parce que ces régulations auraient limité les profits des géants. Aujourd’hui, les contrats à terme sur le blé sont moins régulés qu’en 2008.

Leur stratégie ? Diviser pour régner.

• D’un côté, ils financent des think tanks qui disent : « La spéculation, c’est normal. C’est le marché. » (Spoiler : ces think tanks sont souvent payés par… les géants des céréales.)

• De l’autre, ils achètent des terres agricoles en Afrique et en Amérique latine pour contrôler l’offre. En 2023, 40 % des terres arables du monde appartiennent à des fonds d’investissement ou à des multinationales, selon la Via Campesina. Résultat : quand les prix montent, les petits agriculteurs crèvent. Les géants, eux, rachètent tout et revendent plus cher.

Le pire ? Ils se protègent entre eux.

En 2021, Glencore, Vitol et Trafigura (les trois rois du pétrole et des céréales) ont formé un cartel informel pour contrôler les prix du blé. Comment ? En limitant les ventes quand les cours sont bas, et en les inondant quand ils sont hauts. C’est du pure et simple entente illégale. Mais comme tout le monde est complice, personne ne bronche.

Le chiffre que personne ne veut commenter : en 2022, les profits des traders sur le blé ont dépassé les 50 milliards de dollars.

50 milliards. Pendant que des millions de gens jeûnent.

Pourquoi les régulateurs n’ont pas réagi à temps

Vous vous demandez pourquoi personne ne fait rien ? Parce que les régulateurs sont corrompus par l’argent.

En 2011, après la crise des prix, l’UE a tenté de limiter les positions spéculatives sur les céréales. Les lobbistes de l’industrie ont fait pression. La mesure a été abandonnée. En 2022, quand les prix ont encore grimpé, la Commission européenne a proposé… une taxe sur les transactions financières. Une taxe. Pas une interdiction. Pas une régulation. Une taxe.

Pourquoi ? Parce que les banques et les fonds spéculatifs paient des millions en frais de lobbying. En 2020, selon OpenLobby, les entreprises du secteur agroalimentaire ont dépensé 12 millions d’euros pour influencer les décisions de l’UE. 12 millions. Pour que tout reste en l’état.

Le résultat ? Les marchés continuent de jouer avec le blé comme avec des jetons.

• En 2023, les contrats à terme sur le blé ont atteint des niveaux records. Plus de 1 milliard de tonnes ont été échangées virtuellement. Seulement 10 % de ces contrats correspondent à des livraisons réelles. Le reste ? Des paris.

• Les agriculteurs, eux, n’ont jamais été aussi vulnérables. En France, 30 % des exploitations céréalières sont en difficulté, selon la FDSEA. Pourquoi ? Parce que les géants achètent à bas prix quand les cours sont bas… et revendent à prix d’or quand les spéculateurs paniquent.

• Les pays pauvres, eux, paient le prix fort. En Éthiopie, le prix du blé a augmenté de 150 % en un an. Résultat : 5 millions de personnes supplémentaires risquent la famine, selon le Programme alimentaire mondial (PAM).

Alors oui, le climat joue. La guerre joue. Mais le vrai problème, c’est le système.

Le blé n’est plus une denrée. C’est une arme.

Vous voulez savoir pourquoi les prix du blé montent ? Parce que quelqu’un gagne de l’argent dessus.

• Les spéculateurs parient sur la hausse. Ils gagnent quand les cours montent.
• Les géants des céréales contrôlent l’offre. Ils gagnent quand les prix montent.
• Les régulateurs ferment les yeux. Parce qu’ils sont payés pour.
• Les agriculteurs crèvent. Parce qu’ils ne peuvent pas rivaliser.
• Les pays pauvres meurent de faim. Parce que personne ne veut réguler.

Le blé n’est plus une question d’agriculture. C’est une question de pouvoir.

En 2008, on a cru que la crise des prix était un accident. En 2023, on sait que c’est un système. Un système qui profite aux mêmes depuis des décennies.

Alors la prochaine fois que vous verrez un paquet de pain à 3 euros, demandez-vous : qui a vraiment gagné avec la guerre en Ukraine ? Pas les Ukrainiens. Pas les Européens. Les traders.

Et le pire ? Ils recommenceront.

La dernière question

Vous vous dites : « Mais alors, que faire ? »

Rien de magique. Il faudrait :

• Interdire les positions spéculatives excessives sur les céréales. Comme on l’a fait pour les banques après 2008. (Spoiler : ça ne plaira pas aux lobbies.)
• Taxer lourdement les profits des traders quand les prix explosent. (Spoiler : les géants crieront au scandale.)
• Briser le monopole des géants en soutenant les coopératives agricoles. (Spoiler : ça coûtera cher.)

Le problème ? Personne n’a vraiment envie de toucher à ce système.

Parce que le blé, aujourd’hui, ce n’est plus une question de nourriture. C’est une question d’argent.

Et tant que les marchés continueront à jouer avec, les prix continueront à monter. Pas à cause de la météo. À cause des paris.

Alors la prochaine fois que vous achèterez du pain, souvenez-vous : quelqu’un, quelque part, a gagné dessus. Et ce quelqu’un, ce n’est pas vous.