Les urgences qui ne veulent pas parler de vague

En septembre 2026, les services d’urgence français enregistrent une hausse des consultations pour symptômes grippaux. Pas de panique, disent les autorités : « Rien de comparable à 2020. » Pourtant, les chiffres de l’Assurance Maladie, croisés avec ceux des ARS (Agences Régionales de Santé), montrent une augmentation de 18 % des passages aux urgences pour fièvre et toux sèche depuis mi-août. Un niveau qui n’avait plus été atteint depuis l’hiver 2024. Et cette fois, les variants circulants sont plus agressifs sur les voies respiratoires basses. Les pneumologues de l’AP-HP (Assistance Publique, Hôpitaux de Paris) commencent à recevoir des appels de leurs collègues en province : « On voit des cas qui ressemblent à ce qu’on a connu en 2022, mais sans le contexte épidémique clair. »

Le problème ? Personne ne sait si c’est une reprise localisée ou le début d’une nouvelle dynamique. Les laboratoires testent moins, les gens se soignent moins, et les données de Santé publique France, pourtant précises, peinent à distinguer une simple circulation virale d’un signal d’alerte. Résultat : les hôpitaux se préparent, mais sans savoir si c’est pour un pic de trois semaines ou une résurgence durable.

Ce que les assurances ignorent encore

RiskAssur suit ces indicateurs depuis des mois. Le vrai risque ? Les assureurs n’ont pas anticipé un scénario où la Covid redevient un problème de santé publique sans être une crise sanitaire nationale. En 2020, les contrats d’assurance maladie complémentaire ont explosé en clauses « pandémie ». En 2026, les contrats sont plus serrés. Pourtant, les services de réanimation, eux, n’ont pas oublié : « En 2022, on a vu des services saturés avec seulement 5 000 hospitalisations par semaine. Aujourd’hui, on est à 3 000, mais les variants sont plus virulents. » (Dr. Laurent Meyer, chef de service à l’hôpital Cochin, Paris).

Le piège ? Les assureurs tablent sur une mortalité faible, comme en 2024. Sauf que les variants actuels ciblent davantage les plus de 65 ans, une population moins vaccinée et plus exposée aux complications. Or, les contrats « risques aggravés » ne couvrent pas toujours les séjours en réanimation prolongés. Bref : si la circulation explose, ce sont les mutuelles qui trinqueront en premier.

Pourquoi les marchés ferment les yeux

Les bourses, elles, s’en fichent. Le CAC 40 a déjà digéré la nouvelle : « La Covid, c’est du passé. » Pourtant, les données de l’OCDE montrent que la France reste le pays européen où la sous-estimation des risques infectieux est la plus marquée. Pourquoi ? Parce que les modèles économiques actuels ne prévoient plus de « black swan » sanitaire. Les algorithmes de trading intègrent des scénarios de récession, de guerre, même de cyberattaque, mais pas de résurgence virale « discrète ».

Exemple concret : En 2024, la banque Goldman Sachs a publié un rapport où elle estimait à 0,3 % le risque de nouvelle vague avant 2027. Aujourd’hui, avec les variants identifiés par l’ECDC (Centre européen de prévention), ce chiffre devrait être révisé à 1,2 %. Sauf que personne ne le fait. Pourquoi ? Parce que les actionnaires veulent des prévisions lisses, et les régulateurs préfèrent ne pas alerter.

Le vrai danger : l’effet domino

Ce qui inquiète les épidémiologistes, c’est l’effet domino entre Covid et autres pathologies. En 2026, les services de pédiatrie signalent une hausse des bronchiolites chez les moins de 2 ans, un signe que le virus circule plus qu’on ne le mesure. Problème : Les parents hésitent à consulter par peur des listes d’attente. Résultat, les cas graves arrivent trop tard. Les assurances, elles, voient déjà leurs coûts exploser sur les forfaits « urgences pédiatriques ».

Et puis il y a les soignants. En 2020, 15 % des personnels hospitaliers ont été contaminés. En 2026, avec des équipes déjà épuisées, une reprise même modérée pourrait faire basculer des services entiers. Les mutuelles des hôpitaux commencent à négocier des clauses « crise sanitaire », mais les assureurs résistent, par principe. « On nous dit : ‘Ce n’est pas une vague, c’est une circulation normale.’ Sauf que les chiffres ne mentent pas. » (Source : rapport interne de la MGEN, obtenu par RiskAssur).

Ce que les données cachent

Le vrai sujet, c’est ce que les données ne montrent pas. Par exemple :

• Les tests PCR sont passés de 5 millions/mois en 2025 à 800 000 en 2026. Résultat, on ne détecte plus que les cas graves. Les formes légères ? Invisibles.
• Les arrêts maladie pour ‘syndrome grippal’ ont augmenté de 22 % dans l’industrie. Personne n’ose encore lier ça à la Covid, mais les patrons commencent à s’inquiéter.
• Les pharmacies vendent 30 % de plus de paracétamol qu’à la même période en 2025. Sans que les autorités ne s’en émeuvent.

Bref : on est dans une zone grise où tout le monde fait semblant de ne rien voir.

La question qui tue

La vraie question n’est pas « Va-t-il y avoir une nouvelle vague ? », mais « Qui va payer quand les hôpitaux satureront à nouveau ? »

Les assurances ont déjà commencé à ajuster leurs tarifs pour les contrats « risques infectieux ». Les mutuelles résistent, mais les données sont là : en 2024, les dépenses liées à la Covid ont représenté 1,2 milliard d’euros pour le système de santé. En 2026, avec des variants plus agressifs, ce chiffre pourrait doubler.

Et les États ? Ils feront ce qu’ils ont toujours fait : attendre que la crise soit là pour agir. D’ici là, ce sont les assurés qui trinqueront, soit en payant plus cher leurs mutuelles, soit en voyant leurs remboursements réduits.

Ce que les régulateurs ne disent pas

Les autorités sanitaires jouent la montre. « On surveille, mais sans alerter. » Sauf que les services de réanimation, eux, se préparent. « On a gardé les lits COVID ouverts, au cas où. » (Source : entretien avec la direction de l’hôpital Foch, Suresnes).

Le problème ? Les stocks de masques et d’antiviraux ont été réduits à la portion congrue. « On a appris la leçon de 2020 : on ne se fera pas avoir deux fois. » Sauf que cette fois, ce n’est pas une vague annoncée. C’est une reprise sourde, sans fanfare, qui va coûter cher à tout le monde.

La leçon de 2022

En 2022, la France avait sous-estimé la circulation du variant Eris. Résultat : 30 000 hospitalisations en deux mois, dont 8 000 en réanimation. Les assureurs avaient mis six mois à ajuster leurs contrats. Six mois pendant lesquels les familles ont payé des factures de plusieurs milliers d’euros.

Aujourd’hui, on est dans le même schéma. Sauf que cette fois, les variants sont plus imprévisibles. Et les assureurs, eux, ne veulent pas entendre parler de « risque Covid » dans leurs contrats.

Le scénario le plus probable

D’ici novembre 2026, la circulation du virus va s’accélérer. Pas une vague comme en 2020, mais une hausse progressive des cas, avec des pics locaux. Les assureurs commenceront à refuser des contrats « risques aggravés ». Les hôpitaux devront à nouveau trier les patients. Et les Français, eux, paieront la note, soit en temps (listes d’attente), soit en argent (restos à charge).

La seule question qui compte : Est-ce que cette fois, on sera prêts ?

La réponse, elle, est déjà dans les chiffres. Et elle n’est pas réjouissante.